谁偷走了科技企业的芯片?

       自COVID-19(新冠疫情)爆发以来，全球对芯片的需求已经远远超过了供应，芯片荒给与微电子有所交集的行业都造成了不小的困扰。例如，近一段时间以来一部分主流汽车制造商选择将有未完成的汽车在停车场等待安装芯片，而PS5和Xbox系列的游戏机也是一机难求，甚至像微波炉和冰箱等仅包含简单控制器的家电也受到影响纷纷涨价……

　　是什么导致了芯片短缺?为什么会发生这种情况?我们该如何摆脱它的负面影响?知名科技媒体The Verge近期邀请到了哈佛商学院教授，前IBM、Silicon Graphics芯片和半导体供应链专家——史兆威(Willy Shih)，为我们全方位解析为什么此次全球芯片短缺的蝴蝶效应能够传导至消费者?

史兆威(Willy Shih)教授

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　　问题一：持续的芯片短缺似乎不会很快结束，而且似乎没有人能预测它什么时候结束，那么影响如此巨大的芯片短缺指是什么?以及芯片短缺后发生了什么?

　　当我们谈论芯片时，实际上有很多不同的芯片。从用于笔记本电脑的微处理器芯片到用于手机的芯片或用于索尼 PlayStation 游戏机、电视机、汽车、冰箱或其他任何东西的芯片，芯片无处不在。现在人们倾向于认为，在我的手机中只有内存和处理器这两个芯片，实际上手机中有几十个芯片(例如电容芯片)。而在现代汽车也需要100多个不同的芯片来控制如引擎、仪表板、控制台、导航系统等等，甚至像电动车窗这样的东西也会有微处理器芯片，因为用芯片来做它们比用机械连接和类似的东西做更便宜。

　　然后当你看到一个复杂的产品，比如一辆汽车，你可以在这辆车上消耗100多个控制器芯片和各种其他芯片，你现在面临的问题是，我只需要缺一个这些芯片，然后我无法制造车辆，这才是真正的问题所在。而这一些芯片是否短缺取决于一天中的时间、一周、一个月等等，以及其他人在购买什么。所以这就是问题所在，我们遇到的这些短缺阻碍了制造商制造产品。如果您是产品制造商，您经常会谈到这个产品是否订单明确?我们是否拥有制造它所需的所有组件?这就是我们现在看到的麻烦所在，因为一个芯片或几个芯片都不够。

　　前几天有一个故事，关于福特在制造卡车时去掉了一些芯片，把它们放在停车场等待，然后重新安装芯片，因为他们可能只是想运行工厂。

　　因为汽车厂是非常昂贵的资产，你有数亿美元被捆绑在其中，而你想要做的是让它继续运行。如果你是汽车制造商，例如底特律的三巨头之一，通常这些生产线每分钟生产一辆，但你却没有零件。我认为最近一辆汽车的平均售价超过了 4万美元，这意味着他们每分钟都会损失 4万美元的销售额，所以他们所做的是把这些车辆拿出来停在某个地方，希望当芯片进来视，他们可以迅速把它们放回去，但是这样做时后面你必须把它们带回来把它们送回工厂，有时你将不得不拆卸一些东西来把芯片放进去，所以这又增加了很多额外的工作。

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　　问题二：我们谈论芯片时，会面对很多不同种类、晶圆厂、供应商、工艺节点的芯片，但如果只是在基本层面上来看芯片是如何制造的?它们来自哪里?以及供应链是怎样的?

　　实际上有两个部分。一个是设计部分，设计部分涉及工程师布置电路，该电路将具有晶体管，并且它将以特定方式连接许多其他组件，他们通常使用计算机软件设计芯片，然后将设计文件交送给制造商。

　　现在，这种设计可以从相对简单的设计(如今有成百上千个晶体管)发展到最复杂的设计(单个芯片设计中将包含 120 亿个晶体管)。因此，当您涉及到那些更复杂的设计方面时，还有一个与之相关的供应链。因为如果您要设计具有 120 亿个晶体管的芯片，坦率地说，第一次将每个晶体管都连接到正确位置的可能性为零。所以现在人们在现代芯片设计中所做的是，他们使用称为知识产权块或 IP 块的预先设计的块，这些块是已知的。所以你决定，“我想制造一个控制器芯片。”所以你从英国的 ARM 之类的公司那里购买了一个处理单元设计，他们很受欢迎，然后你可能需要 USB 接口，所以你得到了一个 USB IP 块，你获得了许可。软件工具供应商拥有所有这些库，允许您将芯片与已知的良好逻辑块拼接在一起，然后您设计需要定制的东西。然后你把它送到要制造这个芯片的代工厂或工厂。所以这实际上也是一个非常复杂的供应链，需要你有一个工具制造商，还需要 IP 块和类似的东西，这就是设计部分。

        实际的制造是从硅片开始的。在这里，你所拥有的是某人在一个巨大的硅锭中制造的单晶硅，然后他们把它切成最先进的是300毫米直径(大约12英寸直径)的硅片，当他们切开它并抛光这些硅片时，它们是一个完美的晶体。然后他们要做的是在晶圆上制作晶体管和互连的图案。现在，这个供应链也是相当复杂的。你有一个制造硅锭的人，然后把它切成晶圆。然后这些晶圆被送到这些巨型工厂(制造芯片的工厂)。

　　在工厂内，制造商将首先在硅上铺设晶体管的图案。他们要做的是多步骤的光刻、蚀刻和沉积。他们将使用一系列复杂的步骤来建立一层又一层的晶体管。他们将使用多层来建立它。然后他们会铺设一个由小铜线组成的互连网络，他们也在上面打印，以连接所有这些晶体管。现在，在旧技术中，这经常是350个步骤，这可能需要45至60天才能从头到尾完成。而一些较新的技术，如最先进的芯片，进入你的新台式电脑、笔记本电脑或你的iPhone等等，这些将使用多达700多个步骤。

　　但是，如果你通过700个步骤获得99%的产量，当你完成时，你将在最后没有得到任何可行的东西。所以你真的需要在每一步都有99.99%以上的收益率。现在，当您考虑一个有 700 个步骤的流程时，您需要以非常高的产量执行每个步骤。因为如果第一步的收益率为 99%，第二步的收益率为 99%，你和我会想，“哇，这很好，对吧?”但是，如果您通过 700 个步骤获得 99% 的收益，那么当您完成时，您最终将一无所获，这是可能的。所以你真的需要每一步都有 99.99% 以上的收益率。因为当你走到第690步时，如果你有一个低收益的步骤，你就不得不把之前的所有东西都扔掉，这真的是一个阻力。因此，这是一个非常严格的过程，需要很多步骤，这将需要60天或更多的时间，才能让晶圆全部通过。

　　所以，这就是晶圆厂所做的工作。现在你有一个晶片，如果它是一个微处理器，上面可能有大约 500 个芯片。如果它是汽车控制器之类的东西，你可能会在上面安装 4000 个芯片，因为它们不会占用太多空间。那么他们所做的就是将晶圆拿走，通常将其运往东南亚或中国。还有一些称为外包组装和测试工厂的公司，他们会将这些小探针放在每个芯片上并测试哪些是好的，以确保它们是好的。然后把好的他们记录在电脑里，他们会记住，然后他们会把它们分开，然后把它们打包。所以，这是另一组这样做的公司。其中很多在马来西亚和越南。我今天早上刚听说越南将对 COVID-19 进行严格的封锁。因此，这将影响那里的许多包装工厂。

EUV光刻系统

        在这些芯片被封装后，它们会被送到其他人那里，后者会将它们放在电路板上，有时会一直组装成成品。有时它会交给将它们放在电路板上的人，然后他将电路板发送给其他人。因此，您在供应链中有多个层次，从原始硅片、设计、晶圆厂、组装和测试以及封装到电路板等等。这是一个跨越许多国界的漫长、连续的过程。当遇到 COVID-19之类的疾病时，任何一个环节出错后果都将被放大数倍。

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　　问题三：硅锭是一个巨大的硅块被切成片?就像字面意思一样，一块巨大的石头进入工厂的一侧，然后硅片从另一侧出来，被变成芯片?

　　首先他们要做的是融化它。所以他们有这个巨大的熔融硅桶，然后他们在这个杆上取一个晶体，然后他们拉出一个看起来像鱼雷的东西。但这将是一个巨大的锭，直径大约为一英尺，直径为 300 毫米。有很多这些高科技制造工艺令人难以置信，人们从未见过，但这就是他们对硅锭所做的。

　　如果你想看到一些非常疯狂的东西，就像你和我现在正在看着对方的平板显示器，它们由半毫米厚的玻璃板制成，通常有一张大床那么大，而这些都是在一个单一的、光学上完美的板材中铸造的。康宁对这种熔融玻璃有一种工艺，它从槽的两侧溢出，从槽溢出，在槽下方熔化，然后作为光学完美的薄片冷却，厚度为 0.5 毫米，相当于一张特大号床的宽度，然后一个机器人在它冷却时抓住它并用金刚石切割机将其切掉。

　　在硅制造过程中，对于一个工厂内最先进的工具，通常你会有数百个不同的工具。实际上，在大型晶圆厂中，例如您可能会在台积电(台湾半导体制造公司)看到的晶圆厂，您将拥有数以千计的此类工具。这些工具是处理这些晶圆并做各种事情的大型机器。大多数工具的成本从几百万美元开始，最昂贵的工具超过 1.5 亿欧元。因此，一台机器的成本远远超过1.5亿美元。这是在晶圆上实际打印图案的光刻机，最先进的光刻机，例如，如果你正在看你的iPhone的芯片，它使用台积电最先进的工艺，那些有所谓的极紫外光光刻系统。

　　为了得到这种极紫外光，他们所做的是，用激光蒸发锡，即金属。然后当汽化的锡掉落时，他们用另一个激光器击中锡滴，并产生这种等离子体，从而发射出这种极紫外光。这很疯狂。然后它穿过这个镜子系统，因为你不能用镜头来照射极紫外光。你必须使用镜子将其聚焦到这些小的狭窄图案中。我实际上去过他们制造这些镜子的工厂，镜子的表面光滑到一个原子的水平。所以当我看着这些镜子时，制造镜子的人说："如果我们把这个系统对准月球，当那束光到达月球时，其宽度也仅有20厘米宽。"

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　　问题四：你所描述的是一个异常复杂的系统，其中嵌入了许多异常复杂的技术，我也与很多消费品 CEO 交谈过，他们有的认为芯片短缺是因为疫情导致工厂停工所致。难道只是因为工厂停止生产，做出重新启动的决定需要很长时间?是消费者对PS5的需求猛增吗?究竟是什么原因导致了芯片短缺?

　　其实，在疫情期间还发生了几件事。让我们从汽车行业开始，因为我认为这已经得到了很多的关注，因为那里的芯片短缺已经削减了生产。所以让我们先看看汽车行业，因为我认为它告诉你一个更广泛的故事。

　　当我们想到汽车行业时，我们应该记住中国是世界上最大的汽车市场。中国通常每年生产和销售约 2500 万辆汽车，而美国的产量通常在 1150 万辆左右，而美国则大量进口汽车。所以中国市场比美国大得多。我之所以这么说，是因为在 2020 年 1 月，中国汽车市场已经摆脱了两年销量下滑的局面，这是在疫情来袭之前。

　　然后疫情来了，中国汽车销量在 2 月份下降了 82%，在 3 月份下降了 46%，而欧洲和美国有一个延迟的反应。在欧洲，2020 年 3 月和 4 月的汽车销量分别下降了 46% 和 80%。在美国，3 月和 4 月分别下降了 39% 和 52%。现在，我们必须回想那些时代并记住新闻报道是什么。汽车制造商，尤其是底特律的三巨头，认为“我们不想破产。”汽车销量下降，他们正试图节省现金，所以他们正在裁员、关闭工厂。

图片来源：前瞻产业研究院

       但与此同时，随着居家工作，我们看到了消费的巨大增长：笔记本电脑、游戏系统、平板电视、健身器材、家用电器。当时我想买一个冰柜，我的经销商说，“你在开玩笑吗?没注意吗?”这就像，“我几个月来都无法存货。”那是因为那些也使用芯片。所以发生的事情是汽车制造商取消订单或不订购，因为他们说，“我们不需要所有这些芯片。”如果你回到 2020 年 5 月，波士顿咨询集团发布了这一预测，即在最有可能的情况下，2020 年全球汽车销量总体上将下降 14% 至 22%，他们最乐观的预测是下降 12%。

　　然后发生的事情是，随着世界开始开放，尤其是美国，我们看到这种繁荣始于夏季。当汽车制造商意识到时，“哦，哇。我们需要订购更多的芯片。”所有这些容量，或者这些芯片的大部分容量，已经被其他玩家占用了，所以这是一种动态。

　　当时正在发生的另一种动态，美国制裁了华为等多家中国企业。因此，中国公司在 2020 年夏天向这些工厂下了大量订单，因为他们不知道什么时候会被切断供应，当时中国公司非常依赖美国芯片，所以他们开始储存大量芯片，因为这让他们能够继续经营下去。

　　然后发生的第三件事是我们遇到了一些真正的中断。早在 2020 年 10 月，就有一家名为 Asahi Kasei Microsystems 的日本半导体公司 AKM。他们发生了一场工厂火灾。现在他们是一家专业的芯片制造商，生产模拟和数字转换器之类的东西，用于许多产品中。所以我们在那里发生了火灾。我们在德克萨斯州遭遇寒冷天气停工，这导致奥斯汀的恩智浦工厂和奥斯汀的三星工厂关闭。当你切断电力并关闭这样的晶圆厂时——它们消耗大量电力，你不能让它们继续使用发电机——重新启动需要几个月的时间。那么我们就有了。然后在今年 3 月，日本瑞萨的晶圆厂发生火灾，该晶圆厂生产 40% 的汽车微控制器。因此，在所有这些供需转变的基础上，你实际上在几个小公司中拿出了很多产能。但同样，如果你没有这些特定的芯片，那么你就有麻烦了。

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　　问题五：火灾发生的频率如何?我觉得因为芯片短缺，我们不断听到供应链中断的消息。但在一个正常的年份，有多少这样的中断发生?

　　这是比较不寻常的。现在，瑞萨晶圆厂与在 2011 年日本东北部地震和海啸期间遭受大规模破坏的工厂相同。在那次中断之后几个月，我实际上访问了那家工厂。因为当那个在 2011 年倒闭时，它关闭了丰田、日产和本田，通用汽车的几条生产线，我认为是欧洲的 PSA 生产线。他们召集了数以万计的人，让该晶圆厂重新上线。但随后像丰田这样的公司说，“哦，我们要从中吸取教训。”他们有更多的芯片库存。因此，直到最近，丰田还没有像一些美国制造商那样遭受同样的命运。但总的来说，这类事件相对较少。

　　在消费者技术报道方面，我经常思考的一件事是，我们在某种程度上被宠坏了，因为每年苹果都会推出带有新芯片的新iPhone。也许它只是一个不同的名字，但或许它真是一个新的芯片，而且其制程工艺往往更小。我认为消费科技界有一种信念，即每个新产品都包含新的芯片技术。我从这次谈话中得到的是，有很多芯片只是静态的，只是商品。通用汽车并没有为电动车窗控制器寻找下一个重要的工艺节点。他们已经确定了他们从供应商那里得到的东西，并且正在为此而努力。

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　　问题六：你如何看待这个市场?有多少芯片市场是新东西的?

　　我认为您强调了一个非常重要的点：确实存在两个不同的世界。如你所述，有一个领先的边缘。这主要是进入智能手机、计算机、数据中心的芯片，以及高性能芯片。世界上很大一部分地区使用旧的工艺技术。有时它们比你在苹果手机中找到的东西要老五或六代。因此，这些芯片的制造成本要低得多，因为技术要求不高，设备已经完全折旧了。它已经被支付了。所以这些是更多的商品芯片。

　　现在，即使在您的 iPhone 中，您也将拥有诸如电源管理芯片或显示驱动器芯片之类的商品芯片。在 iPhone 中它会有点不同，但你的电视机将使用显示驱动芯片。或者有一类芯片在集成电路存在的时间就已经存在，称为定时器计数器芯片。去年，我试图为我们在哈佛商学院进行的设计练习买一些。我每年都买，从来没有遇到过购买难题。因此，很多采用旧技术的旧芯片都是常见的商品，有时一块芯片只需 50 美分。但它也突出了一个问题，很多人不区分这两种芯片，两种芯片是两个截然不同的市场。

　　供应链中发生的另一件事是大量重复订购或囤积。现在，没有人愿意承认他们正在这样做，因为现在这样做有点反社会。但是让我们想想这个问题。假设您正在制造笔记本电脑，并且您拥有大量芯片而您的竞争对手没有。所以这意味着你将获得他们的市场份额。因此，如果您是竞争对手，他们会说，“是的，我不可能将市场份额输给那些小丑。订购额外的筹码。”所以每个人都非常清楚，“如果我有芯片，我就会获得市场份额。如果我没有芯片，我就会失去市场份额。我会确保我有额外的筹码。”因此，当你有的人在供应紧张的情况下额外订购，会发生什么?它使情况变得更糟。

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　　问题七：你认为人们在努力购买的 PS5 或 Xbox Series X 之间的分裂，与汽车制造商无法获得芯片来完成他们的汽车之间的分歧，是否与同一根源问题有关?或者它们是不同的因果关系?

　　您必须查看各个产品的构建材料和细节。所以我不能就具体细节发表权威意见，但我确实观察到你在供应链中有这种分层。例如我是一家汽车制造商，我将从我的一级供应商，博世或大陆或类似的人那里购买关键子系统，他们可能从其他人那里购买电路板，然后使用由恩智浦或英飞凌或德州仪器制造的芯片，他们可能自己制造芯片，或者他们可能去找像台积电这样的公司来制造芯片。

　　现在所面临芯片短缺的是被称为 "轻型工厂 "的公司。换句话说，他们有一些自己的制造，但是他们将更先进的制造外包给代工厂。而且我认为发生的事情是人们没有意识到，当我一路走下来时，我可能会与我没有意识到的另一个行业的某个人共享一家代工厂。好的。那么问题来了，如果你是台积电或其他代工厂之一，“我如何分配我的产能?”我不知道这是不是正在发生的事情，但我知道美国政府、德国人和许多其他国家都给台积电打电话说，“你必须为我们的汽车工业分配更多的产能，因为我有这么多人因为我们不能组装汽车而失业。”台积电确实增加了他们向汽车行业发送的芯片数量。好的，那么问题来了，还有谁被做空了?

　　我看到的其中一件事是，我们与许多汽车公司的 CEO 就芯片问题进行了交谈。福特的首席执行官表示：“我以前只是向我的一级供应商下订单，现在福特从事直接购买芯片的业务，因为我不想再次陷入这种情况。”这感觉就像是对供应链的重新排序，当最终组装商说：“我将开始以一种我以前从未有过的方式直接购买组件。”这是否会对整个芯片供应链的运作方式产生溢出效应，或者只是一个时刻?

　　我参加了一个活动，其中一个大的代工厂正在宣布扩产，他们有来自汽车制造商的客人明确表示：“我们必须成为芯片制造商的战略合作伙伴。”也就是说，我将从历史上与供应商的交易性和惩罚性关系转变为与供应商的战略性伙伴关系。我将观察到的是，丰田一直采用这种方法，而且他们在疫情期间的表现要好得多。

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　　问题八：目前科技行业的主题之一是整合，芯片代工厂整合度很高，先进的代工厂只有少数几个，这种整合好不好?是不是要分裂了?有没有一种感觉，也许世界的命运不应该掌握在三个代工公司的手中?

　　从创新的角度来看，较少的多样化不一定是好的，因为你真正想要的是创新的新想法和创新的新设计脱颖而出。因此，如果您将它们整合到几个供应商中，我不确定这将如何进行。我们看到芯片整合肯定在进行。其中很多是由如今成为制造商的资本和规模要求驱动的。

　　如果您是汽车制造商，当您设计芯片并对其进行鉴定时，您计划在整个模型运行中使用该芯片。所以你不能在中间切换，除非你设计它的想法是“我将能够容纳两个不同的部分或三个不同的部分，这样我就可以在它们进来时替换它们。”我们在短缺期间看到特斯拉重新设计了他们的一些零件以使用不同的芯片，因为他们无法获得他们一直在使用的芯片。

　　从历史上看，汽车制造商没有这样做，因为它的成本更高。他们想要做的是让一个晶圆厂有资格制造一个零件。在汽车制造商使用 TSMC 的零件之前，晶圆厂必须经过认证，并且该芯片必须经过认证，然后您将在整个模型运行中使用它。所以我真的不相信它会改变那么多，因为从某种意义上说，他们已经被锁定了。

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　　问题九：你说建造晶圆厂需要很长时间和很多钱。那具体是多久?多少钱?

　　因此，首先他们必须建造建筑物，然后您必须将所有设备搬进来，您必须使其清洁、合格并启动并运行。在亚洲，他们将在一年内建造这些东西。他们将在第二年搬入设备，在年底前使其合格并运行。在美国或西方，需要更长的时间，因为我们的心态与亚洲不同。我们将做所有的许可，所有的听证会，以及所有这些事情。因此，如果它花费的时间延长 50% 到两倍，我也不会感到惊讶。

　　现在的现代工厂，一个接近前沿的工厂，最小的有效规模将花费你100多亿美元，而一个真正有效的规模可能将花费你接近200亿美元。想想这能产生多少折旧。在亚洲，人们的心态是每一天，每一个小时，这个东西不运行，就会让我损失几万，几十万，有时是几百万美元。我在圣诞节期间去过亚洲，那里的人拿着千斤顶和浇筑混凝土，因为他们认为，"伙计，这件事每早完成一分钟，我们就可以早一点赚钱。"我们在西方没有这种心态。

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　　问题十：我们不会在文化上改变这种心态，但是否可以通过政策来克服这种心态，让它走得更快?

　　如果我们所做的是比通常情况下更快地获得许可，这会有所帮助。GlobalFoundries在纽约马耳他建造的工厂，速度相对较快。他们得到了纽约州的大量补贴。我忘记了获得所有许可证和进行施工到底花了多长时间，但它比较慢。这些天有更多的紧迫感，但我们仍然没有这种心态。而不是批评，政府谈的是好的工会建筑工作，所以他们的成本更高。因此，你只需要将其折合到成本中，最终你必须在现金流中收回。

　　现在，拜登计划给予芯片 500 亿或 520 亿美元的激励、补贴，这够吗?这是第一次付款吗?这是需要继续在美国开始制造更多芯片的事情吗?

　　我想说，对于首付来说这还算不错。华盛顿内部有人给我打电话，问我需要多少钱才能赶上台积电。我刚刚去过纽约马耳他的GlobalFoundries工厂，他们花了150亿美元来修建每月产能3万片的14纳米晶圆工厂，而台积电12号晶圆厂的产能为每月25万块晶圆，14号厂有大约25万个，台积电15号、18号有大约25万片。所以我告诉这个人，"哦，我不知道。你可能要花10倍于GlobalFoundries在纽约马耳他的花费。"我可以听到他从椅子上摔下来。

　　等他回过神来，他说：“你说什么?”我说，“我不知道，10 倍，1500 亿美元。也许不是1500亿美元，也许是 1400 亿美元，但你必须意识到台积电今年将花费超过 300 亿美元，而这只是一家公司。他们去年花费了 20 多亿美元，在过去十年中，他们每年花费 10 到 200 亿美元。在此之前的十年里，他们每年的支出大约为 5 到 100 亿美元，他们已经为此投入了 35 年的资金。因此当造芯被炒得沸沸扬扬的时候，我担心它究竟能带来多大的变化?

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　　问题十一：虽然台积电显然花了很多钱，但他们是最前沿的晶圆厂，他们拥有最复杂的流程节点，他们制造最复杂的芯片。而在美国确实有像英特尔这样的公司正试图转向提供这些类型的服务，这是一个具有爆炸性需求的业务，拥有巨大口袋的客户，可为什么英特尔不直接说，"我们要做一个资本筹集，花这笔钱?"

　　我认为英特尔在新任 CEO 帕特·基辛格(Pat Gelsinger)的领导下会花钱。他们已经承诺为位于亚利桑那州和新墨西哥州的两个新工厂提供200多亿美元。基辛格在访问法国和欧洲时也一直表示，"如果为我们提供补贴，也许我们会在欧洲建造更多的工厂"。英特尔在爱尔兰已经有一个大型工厂，他们在以色列也有一个大型的、非常重要的工厂。因此，英特尔确实有一个全球足迹。我认为英特尔是为了试图重新爬上顶峰。英特尔确实有很多能力。我认为所有的大公司，英特尔、台积电以及三星面临的挑战是，如今做出错误技术选择的风险真的非常大。

三星美国工厂

       所以他们可能不会像他们需要的那样冒险，尽管我认为英特尔现在似乎表现出愿意承担一些风险的迹象。例如，有人可能会争辩说，英特尔多年来一直处于领先地位，但后来他们对极端紫外线持保守态度。他们忍住了，没有像台积电那样投资大量制造能力。这就是没有承担足够风险、更加规避风险的例子之一。台积电押对了。英特尔在这方面没有下注，因此他们有点落后。这并不意味着他们无法通过承担一些风险，将大量投资投入到基础研发中来赶上。

　　再来说说台积电，他们是一家什么样的公司?当人们考虑到芯片短缺的问题，而台积电就在其中，他们应该如何考虑台积电?

　　他们应该把台积电看成一个顽固的人。台积电于 1980 年代从台湾工业技术研究院 ITRI 分拆出来。追求这种代工模式，他们真正创造了代工模式，即把你的设计发给我，我为你制造。在那些日子里，这是大多数芯片制造商不想做的工作，因为它是资本密集型的，而且是一项艰苦的工作。在整个 80 年代和 90 年代以及 2000 年代初期，台积电一直在坚持不懈地改进他们的产品，并成为一家非常以服务为导向的公司。换句话说，他们的角色是满足客户的需求。

　　美国的很多人看着它，说，好吧，他们愿意做这个。这不是一个非常有利可图的生意，他们可以比我做得更好。那么我为什么要做呢?

　　现在在这个过程中实际发生的事情是他们学习并非常擅长，他们获得了规模，他们能够在多个客户之间聚合规模。在半导体业务中，规模非常重要，因为你如何获得良品率、如何改进工艺是通过制造芯片、将它们销售给人们，并学习如何更有效地做到这一点。因此，他们能够在多个不同的客户之间聚合规模，许多美国无晶圆厂公司和政策制定者认为这是不可能的，但他们做到了。他们顽强地投资。当 GlobalFoundries 成立时，他们认为这是一个致命的威胁。然后他们疯狂地投资以领先于他们。所以你必须以最大的尊重来看待他们的所作所为。

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　　问题十二：我们问了很多CEO，你认为芯片短缺什么时候会结束?他们认为仍然会持续很长时间而且永远都不确定。你认为什么时候会结束?你认为它会结束吗?

　　它不会像终点线处的胶带断裂一样，让芯片短缺这件事戛然而止。相反，供应增加会将需求稳定在更合理的水平，届时人们将有大量库存需要处理，我想出现这一现象的时间节点会出现在2022年年中。